- La reciente liquidación de acciones podría ser una señal de advertencia de lo que le viene a la economía, dijo Mark Mobius.
- El inversor multimillonario advirtió el riesgo de recesión en una entrevista con The Economic Times.
- Mobius dijo que era un buen momento para que los inversores mantuvieran alrededor del 20% de su cartera en efectivo.
La fuerte caída del mercado de valores esta semana no fue un acontecimiento extraño, y el reciente retroceso podría ser una señal de que hay más problemas por delante para la economía, según el inversor multimillonario Mark Mobius.
El CEO de Mobius Capital Partners destacó la caída de las acciones globales el lunes, con el S&P 500 registrando su peor pérdida diaria en dos años después de que los datos económicos en Estados Unidos fueran sorprendentemente débiles y el Banco de Japón subiera las tasas de interés, alimentando la presión de venta entre los inversores.
Algunos analistas han argumentado que la venta masiva fue un retroceso saludable en las acciones estadounidenses, dado el alto nivel de las valoraciones. Sin embargo, es más probable que la caída haya sido causada por problemas más profundos en la economía y el clima político, dijo Mobius a The Economic Times en una entrevista el jueves.
“No fue de naturaleza técnica”, dijo Mobius sobre la venta masiva del lunes, señalando las crecientes tensiones geopolíticas en todo el mundo, así como las próximas elecciones presidenciales en Estados Unidos. “Todo esto en conjunto crea una gran incertidumbre. Y luego la situación en Japón desencadenó una reacción en cadena y, por supuesto, el mercado estadounidense cayó”.
Mobius sugirió que las acciones podrían sufrir más pérdidas en el futuro. El desmantelamiento de las operaciones de carry trade, que surgió como culpable de la liquidación esta semana, probablemente tenga más margen de maniobra, predijo, haciéndose eco de otros estrategas de Wall Street.
Mientras tanto, parece que la economía podría tener “más problemas en el futuro”. Los temores de una recesión aumentaron esta semana después de que el mercado laboral se desacelerara más de lo esperado en julio.
Las advertencias de una desaceleración económica también residen en la oferta monetaria, que la Fed ha reducido “drásticamente” en sus intentos por reducir la inflación en los últimos años, añadió Mobius.
“Estamos sintiendo ahora los efectos de esta reducción. Si nos fijamos en el crecimiento de la oferta monetaria en Estados Unidos, es muy bajo ahora”, dijo. “Eso significa que no va a entrar mucho dinero en el mercado, en las empresas o en la economía. Así que se trata de un problema real y de largo plazo. Tenemos más problemas en Estados Unidos y eso afectará a la situación mundial a menos que la oferta monetaria aumente mucho más de lo que lo hace ahora”.
Para los inversores, podría ser un buen momento para mantener más efectivo a un lado, dijo Mobius. Las perturbaciones en el mercado de valores suelen ser la señal “antes de que se vean los efectos económicos reales”, agregó.
“Creo que es una buena idea tener quizás el 20% de tu cartera en efectivo, tal vez un poco más, porque habrá oportunidades en el futuro y es una buena idea tener algo de efectivo disponible, digámoslo de esa manera”, dijo.
Las acciones se estabilizaron esta semana después de la profunda caída del lunes, y el sentimiento en Wall Street sigue siendo en general optimista, dado el sólido crecimiento económico y las ambiciosas expectativas de recortes de tasas de la Fed.
Es poco probable que se produzca un mercado bajista en toda regla, dijo Bank of America, ya que el mercado no está mostrando señales técnicas que sugieran un pico en los precios de las acciones.
