Hong Kong
CNN
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Las acciones japonesas se dispararon en las primeras operaciones del martes, recuperando la mayor parte de sus pérdidas récord del día anterior y apuntalando un repunte regional.
El índice de referencia Nikkei 225 y el Topix, más amplio, subieron un 9%. En el resto de Asia, el Kospi de Corea del Sur repuntó un 3%, mientras que las acciones de Taiwán recuperaron un 4%. Todos ellos sufrieron importantes pérdidas durante la sesión bursátil anterior.
El repunte en Japón es “típico después de un desplome del mercado”, dijo a CNN Neil Newman, jefe de estrategia de Astris Advisory en Tokio. “Es importante destacar que los fundamentos son sólidos, la economía está bien y no hay evidencia de que se abandonen las acciones japonesas”.
Uno de los principales ganadores del martes fue el fabricante de salsa de soja Kikkoman Corporation, que cotizaba aproximadamente un 21% más después de caer casi un 17% el día anterior.
Pérdidas como esa llevaron al Nikkei a cerrar el lunes con una baja del 12,4%, su mayor caída en un día desde octubre de 1987. Perdió 4.451 puntos, su mayor caída de la historia. La caída desencadenó un desplome en los mercados mundiales. Todos los principales mercados asiáticos, europeos y estadounidenses cayeron sustancialmente.
Wall Street también sufrió un duro golpe, con los tres principales índices cayendo entre un 2,6% y un 3,4% por temores de que la economía estadounidense se esté desacelerando más rápido de lo esperado. Pero la tendencia también está cambiando allí. Los futuros del S&P 500 y del Nasdaq, un indicio de cómo es probable que abran los índices, rebotaron en las horas posteriores al cierre de la sesión principal.
Las crecientes preocupaciones sobre una recesión en la economía estadounidense y el rápido desmantelamiento de las populares operaciones de carry trade que involucraban al yen habían hecho que los mercados globales entraran en caída libre a partir del viernes.
El aumento del yen, que comenzó cuando el Banco de Japón (BOJ) señaló una inclinación agresiva en la política monetaria en las últimas semanas, obligó a muchos participantes del mercado a deshacer rápidamente sus operaciones de carry trade en yenes, una estrategia de inversión popular.
Las décadas de tipos de interés extremadamente bajos en Japón han hecho que muchos inversores pidan préstamos en efectivo a bajo precio antes de convertirlos a otras monedas para invertirlos en activos de mayor rendimiento. El fracaso de esta estrategia es el principal detonante de la turbulencia del mercado, afirmó Stephen Innes, socio gerente de SPI Asset Management.
Tokio “representa el epicentro de las desmantelamientos del carry trade, donde los efectos dominó se sintieron más agudamente, exacerbando la turbulencia y la incertidumbre tanto para los comerciantes como para los inversores”, dijo.
El lunes, el yen alcanzó un máximo de siete meses frente al dólar estadounidense de alrededor de 143. El martes retrocedió ligeramente, alrededor de un 1%, a 145,76.
En Estados Unidos, crece la preocupación de que el sombrío informe sobre empleo del viernes sea otra señal de que el banco central no ha sabido gestionar la economía estadounidense y de que se avecina una desaceleración significativa. Ese fue un factor importante de las pérdidas en Nueva York.
En Japón, si bien también hay inquietudes sobre la economía, la dinámica es diferente y hay pocas preocupaciones sobre los fundamentos económicos, según Newman, de Astris Advisory. En cambio, todas las miradas están puestas en el yen.
El miércoles, el Banco de Japón elevó las tasas de interés por segunda vez este año y anunció planes para reducir la compra de bonos. Los operadores esperan que haya más alzas de tasas a finales de este año, mientras el banco central intenta contener la inflación.
“Creo que (el pánico por la decisión del banco central) ya se ha digerido, pero persisten las preocupaciones”, dijo Newman. “La gran pregunta ahora es si el Banco de Japón seguirá adelante con otro aumento de tasas dadas todas las críticas en la prensa. Creo que lo hará y no se dejará influir por la opinión pública o de la prensa”.
Más de la mitad de lo que produce Japón se vende en el extranjero, añadió Newman, en un proceso de deslocalización que comenzó en la década de 1980 con la producción de automóviles en Estados Unidos.
Lo importante para las pequeñas y medianas empresas, que emplean a la mayor parte de la fuerza laboral de Japón, es el alto costo de las materias primas y la energía, que se ha visto exacerbado por la debilidad del yen, afirmó. Por eso el Banco de Japón puede estar bajo presión para apuntalar la moneda japonesa.
El martes, el primer ministro japonés, Fumio Kishida, dijo que era importante tomar decisiones serenas sobre la situación del mercado, según Reuters. Según se informó, compartió una perspectiva optimista sobre la economía, citando factores como el primer aumento de los salarios reales ajustados por inflación en más de dos años, que ocurrió en junio.
